قرارداد آتی بیت کوین چیست؟
28 اسفند 1402 ساعت 11:37
قرارداد آتی یکی دیگر ابزارهای مالی می باشد که تا به حال اسم آن را شنیده و کم و بیش با آن آشنایی دارید. می‌دانیم با استفاده از قراردادهای آتی می‌توان یک دارایی را خرید و فروش کرد و تحویل کالا و پرداخت مبلغ آن را به زمانی معین در آینده موکول کرد؛ اما زمانی که صحبت از قرارداد آتی بیت کوین و ارزهای دیجیتال پیش می‌آید، احتمالا کمی گیج شویم. دلیل پیچیده بودن مفهوم آن، هویت غیرملموس ارزهای دیجیتال می باشد.
از سال 1972 قراردادهای آتی وارد حوزه بازارهای مالی شدند؛ ولی این نوع معاملات به بازار بیت کوین و دیگر کریپتوها اخیراً راه پیدا کرده اند. معاملات فیوچرز برای نخستین بار در سال 2017 و در بزرگترین بورس اختیار معامله آمریکا (CBOE) ورود کرد. در حال خاضر در پلتفرم معاملات آتی بیت کوین، روزانه بیش از 11 هزار از این نوع قرارداد آتی انجام می گیرد.
در ادامه مطلب قصد داریم، توضیح مختصر و مفیدی از قرارداد آتی و کاربرد آن ارائه کرده و سپس قرارداد آتی بیت کوین و شرایط آن را توضیح دهیم.
مفهوم قرارداد آتی
برای درک بهتر قرارداد آتی به این مثال توجه بفرمایید:
تصور کنید یک شرکت تولید کننده بیسکویت برای مصون ماندن از نوسانات قیمت آرد و آسودگی خاطر از تهیه مواد اولیه مورد نیاز خود، با تولیدکننده آرد یک قرارداد تنظیم می کند. در این قرارداد مقدار معینی آرد با قیمت و سررسید معین قید می‌شود. تولیدکننده آرد متعهد می شود در سررسید قرارداد مقدار آرد مشخص شده را تحویل بدهد. خریدار نیز هزینه معامله را موقع تحویل کالا، پرداخت کند.
با تنظیم این قرارداد خریدار آرد را خریداری کرده ولی برای پرداخت هزینه آن زمان دارد. تولید کننده آرد نیز اولاً یک خریدار حتمی برای محصول خود پیدا کرده است، دوماً می‌تواند اقدام به فروش محصولی کند که فعلاً آن را ندارد.
لذا، قرارداد آتی، قراردادی است که در آن معامله‌ای انجام می‌دهیم اما تحویل پول و کالا به آینده موکول می شود. قراردادهای آتی نوعی توافق دو طرفه هستند. خرید و فروش این قراردادها توسط بازار سهام، کارگزاری‌ها و صرافی‌ها انجام می گیرد. قرارداد آتی بیت کوین نیز یکی از انواع قراردادهای آتی و نوعی خدمت از طرف صرافی‌ها ارزهای دیجیتال می باشد.
قرارداد آتی بیت کوین چیست؟
معاملات فیوچرز یا قرارداد آتی بیت کوین مناسب معامله گرانی است که قصد سرمایه‌گذاری روی نوسانات قیمت بیت کوین را دارند. در اصل با این قرارداد می‌توان روی بیت کوین بدون نیاز به مالکیت مستقیم آن، سرمایه‌گذاری نمود.
تصور کنید برای مصون ماندن از نوسانات قیمت بیت کوین ، به عقد قرارداد آتی با شخصی دیگر اقدام می‌کنیم:
موقع عقد قرارداد، قیمت هر بیت کوین 40,000 دلار می باشد و ما پیش‌بینی می‌کنیم قیمت آن بالا خواهد رفت. براساس قرارداد، X واحد بیت کوین را با قیمت توافق شده فوق می خریم. در موعد سررسید قرارداد فروشنده موظف به تحویل بیت کوین‌ها و ما موظف به پرداخت مبلغ معامله هستیم.
اگر پیش‌بینی ما درست از آب دربیاید و تا سررسید قیمت بیت کوین به 41,000 دلار برسد، ما از این معامله درآمد کسب می‌کنیم. ولی منفعت فروشنده در چیست؟ قیمت‌ها در این قرارداد توافقی هستند. خریدار و فروشنده هر دو بر حسب پیش‌بینی‌های خود از نوسانات قیمتی بیت کوین، معامله می کنند. همان طور که خریدار با پیش‌بینی رشد قیمت بیت کوین، این معامله را انجام می‌دهد، فروشنده هم با پیش‌بینی ثابت ماندن یا افت قیمت، اقدام به تنظیم این قرارداد می‌کند.
روش دیگر کسب سود از قراردادهای آتی، خرید و فروش آن‌ها قبل از موعد سررسید می باشد. سرمایه‌گذار وقتی احتمال افزایش قیمت بیت کوین را می‌دهد، قرارداد آتی بیت کوین را خریداری می‌کند. در این موقعیت خریدار یک موقعیت لانگ اتخاذ کرده است. با افزایش قیمت بیت کوین، قرارداد خود را با قیمتی بیشتر، به یک خریدار دیگر می‌فروشد. در اصل فروشنده با ورود به موقعیت شرت سود به دست می آورند.
اهداف قراردادهای آتی بیت کوین
قراردادهای آتی دو هدف اصلی دارند. یکی از اهداف این قراردادها پوشش ریسک بازاربیت کوین و دیگری سفته بازی می باشد. در ادامه هر کدام را توضیح خواهیم داد:
- کاهش ریسک سرمایه گذاری
قبلا هم اشاره کردیم، خریداران و فروشندگان، با توجه به پیش‌بینی‌های خود از قیمت بیت کوین و با استفاده از قراردادهای آتی می‌توانند در بازار ارزهای دیجیتال کسب درآمد کنند. به این صورت با یک پیش‌بینی درست، از نوسانات بازار نیز در امان هستند. یعنی اگر من می خواهم بیت کوین بخرم و احتمال می‌دهم قیمت آن بالا برود، می‌توانم با یک قیمت توافقی اقدام به خرید کرده و دیگر نگران بالارفتن قیمتش نباشم.
- سفته بازی:
با تحلیل و بررسی پروسه قیمت بیت کوین می‌توان از معامله قرارداد آتی آن نیز سود برد. در اصل می‌توان از نوسانات قیمت بیت کوین بهره‌مند شد.
مزیت های قراردادهای آتی بیت کوین
در بازار رمزارزها، قراردادهای آتی ابزاری مطلوب برای سرمایه‌گذاری به حساب می آیند. در ادامه اصلی ترین مزایای قرارداد آتی بیت کوین و به طور کلی ارزهای دیجیتال را شرح می دهیم
- قانون‌گذاری‌های مناسب
در صورتیکه بیت کوین چارچوب قوانین مناسبی ندارد، قراردادهای آتی آن در بستری کاملاً قانونی انجام می‌شوند. بنابراین همه ی سرمایه‌گذاران عادی یا نهادهای مالی می‌توانند با خیالی آسوده روی قراردادهای آتی بیت کوین معامله نمایند.
- عدم نیاز به ذخیره و تبادل ارز دیجیتال
یکی از چالش های سرمایه‌گذاری در بیت کوین یا به صورت کلی بازار رمز ارزها، نگه‌داری درست از این ارزها دیجیتال می باشد. نگه‌داری و تبادل ارزهای دیجیتال با مفاهیم سختی همچون: کیف پول‌های دیجیتال، ذخیره سرد و گرم کریپتوها، کلید خصوصی و عمومی و... همراه می باشد. قراردادهای آتی این مشکلات معامله در بازار ارزهای دیجیتال را برطرف می سازند؛ زیرا تقریباً مثل قراردادهای سنتی هستند.
- کاهش ریسک دستکاری بازار
معاملات قرارداد آتی برعکس خرید بیت کوین، یک ارزش برابر برای دارایی‌های مورد نظر فراهم می‌کند. این ارزش برابر را، قیمت نشانه‌گذاری شده می نامند. قیمت نشانه‌گذاری شده معمولا در چند صرافی گوناگون و بر اساس شاخص قیمت‌ها تعیین می‌شود؛ همین موضوع مانع ایجاد نقدینگی غیر عادلانه در بازار و دستکاری قیمت‌ها می گردد.
- کسب درآمد حتی در بازارهای نزولی
اصلی ترین مزیت قراردادهای آتی، امکان فروش ارزهای دیجیتال به صورت استقراضی است. قیمت بیت کوین نوسانات بسیاری تحمل می کند. سرمایه گذاران می‌توانند از طریق قرارداد آتی در بازار نزولی اقدام به فروش استقراضی کنند و موقع افت قیمت نیز سود بدست بیاورند.
جمع‌بندی
در الن مقاله دریافتیم که قرارداد آتی بیت کوین نوعی ابزار مالی می باشد که به امکان می‌دهد بدون داشتن بیت کوین روی آن سرمایه‌گذاری کنیم. این قراردادها در بستری کاملا قانونی انجام می‌شوند و قابل اعتماد ند. با توجه به مشخصات اهرم مالی در معاملات قرارداد آتی، می‌توان چند برابر سرمایه خود سود کسب کرد که البته مستلزم دانش و آگاهی کافی در این حوزه است.
جهت دریافت مشاوره در زمینه ارزهای دیجیتال و کسب اطلاعات بیشتر درباره استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک و آشنایی بیشتر با قراردادهای آتی میتوانید، با مشاوران آلفارنسی تماس حاصل فرمایید. آلفارنسی با تیمی مجرب و متخصص در این حوزه، آماده ارائه خدمات مشاوره‌ای به مخاطبین عزیز می‌باشد.
