گرفتن وام از گذشته وجود داشته و یکی از بخش های اصلی هر سیستم مالی است. فرآیندی است که علاقه مندان مخصوص به خود را دارد. اشخاصی هستند که حتی برای تأمین مخارج روزانه خود  وام می گیرند.

اشخاصی را ‌دیده‌ایم که برای گرفتن وام از هر بانک و سازمانی اقدام کرده‌اند بی آنکه دلیل واضحی برای آن داشته باشند. هدفی برای پول های خود ندارند و دچار مشکلاتی می‌شوند که اگر وام نگرفته بودند هیچ‌ وقت برای آن ها پیش نمی‌آمد. وام گرفتن از بانک با وام گرفتن از دیفای یا وام گرفتن از صرافی فرق می کند.

در حال حاضر، دیفای از اجزای اصلی ارزهای دیجیتال می باشد. یکی از بهترین خدمات دیفای، پلتفرم‌های وام دهی ارز دیجیتال می باشد. با خواندن این مقاله، با برترین سیستم وام گرفتن از دیفای و ریسک های آن آشنا می شوید و شیوه های کسب سود را یاد می‌گیرید.

توجه کنید که بدون هدف وام گرفتن از صرافی یا بانک، شما را وسوسه می کند که کارهایی کنید که زمان پس دادن اقساط حتماً پشیمان‌ می شوید. در سیستم بانکی اگر فردی نیاز به پول داشته باشد، می‌تواند با آوردن یک ضمانت معتبر و فراهم کردن بعضی شرایط خاص همچون کارکرد مشخص حساب و… مبلغی وام  از بانک دریافت کند. وام دهنده هم در ازای این وام، مقداری سود را از شخص وام گیرنده دریافت می‌کند.

وام گرفتن ارزهای دیجیتال به 2 شیوه کلی  صورت می‌گیرد. اولین شیوه مؤسسه‌های مالی متمرکز همچون بلاک فای “BlockFi” و سلسیوس “Celsius”و شیوه دوم استفاده از پروتکل‌های غیرمتمرکز که در این مقاله  به این موارد به طور مفصل خواهیم پرداخت.

مؤسسات مالی که به شکل متمرکز در زمینه ی ارزهای دیجیتال فعالیت دارند، زیر مجموعه‌ای از  Centralized Finance می باشند که به ‌اختصار CeFi نام دارند. این مؤسسات سیستمی همچون بانکداری سنتی دارند. ولی تا حدودی غیرمتمرکز هستند و تکنولوژی جدیدی نسبت به بانکداری معمولی محسوب می شوند.

شیوه وام گرفتن از دیفای نیز متفاوت است. دیفای اکوسیستمی متشکل ازتعدادی پروژه متن باز مبتنی بر بلاک‌چین و تعدادی از برنامه های غیر متمرکز می باشد. بدون مراجعه به موسسات و واسطه ها، کارهای مالی خود از این روش انجام می‌دهیم و خدمات آن شامل پس‌انداز، پرداخت، وام‌ دهی و اعتبار دهی، تجارت و تبادل، بیمه و بازار مشتقات مالی می شود. با افزایش فزاینده وروند پختگی  این فناوری در سال های آتی، قسمتی از نیازهای مالی واقعی افراد از طریق پلتفرم های دیفای رفع می شود.

تکنولوژی زیربنایی وام گرفتن از دیفای، بلاک چین می باشد. امور مالی غیر متمرکز از طریق ویژگی های منحصر به فرد این تکنولوژی، نسبت به سیستم سنتی عملکرد بسیار بالاتری دارد.

در اینجا یک مثال از نحوه وام گرفتن از دیفای آورده ایم:

تصور کنید شخص وام گیرنده دارای ۱۰۰ واحد ارز دیجیتال لایت کوین  می باشد و اکنون  به ده هزار تتر نیاز دارد. این فرد پیش بینی بازار صعودی و رشد قیمت برای لایت کوین می کند و نمی‌خواهد مقداری از لایت کوین‌های خود را بفروشد. اما  به ده هزار دلار نیاز دارد.

به صورت کلی فرد وام گیرنده می‌تواند معادل ۷۵ درصد از میزان دارایی  وثیقه گذاشته شده را به شکل وام دریافت کند. بنابراین، این فرد با وثیقه گذاشتن ۸۸ واحد لایت کوین ، حدود ۱۰۰۹۰ دلار وام می تواند دریافت کند. و در ازای مقدار وام گرفته شده مقداری سود را به وام دهنده می‌ دهد..

مقررات وام دهی، مقدار سود سالانه وام دهندگان و سود سالانه وام‌ گیرندگان (Supply & Borrow APY) را طبق عرضه و تقاضا و به صورت خودکار مشخص می‌کنند. زیرا قیمت ارزهای دیجیتال همواره در حال نوسان می باشد، هر کدام از پلتفرم های وام دهی نسبت وام به وثیقه (loan-to-value) را به‌ نحوی تعیین می‌کنند که در صورت افت قیمت وثیقه، شخص وام‌دهنده دچار ضرر نشود..

واضح است که در هر صرافی و پلتفرمی مقدار وثیقه همواره از وام دریافتی بیشتر است. اغلب شرایطی پیش می‌آید که افت قیمت ارز وثیقه شده دچار کاهش چشم گیر قیمت ها می‌شود. در این صورت، قرارداد هوشمند به شکل خودکار بخشی از وثیقه را می فروشد تا کسری نقدینگی استخر ها را  جبران کند. در چنین شرایطی وثیقه وام گیرنده  به اصطلاح لیکوئید می شود.

رمزارز کاوا (kava) در حقیقت یک پلتفرم DeFi میان زنجیره‌ای می باشد که وام وثیقه دار و استیبل کوین‌ هایی را به افراد رمز ارزهای اصلی بازار مانند بیت‌ کوین، لایت کوین، اتریوم و .... ارائه می‌دهد و افراد می‌توانند دارایی‌‌هایشان را برای دریافت USDX، استیبل کوین کاوا، برای وثیقه بگذارند. ارز دیجیتالKAVA دارایی حاکم و مختص استیکینگ است که بعضی از مسئولیت های آن برقراری امنیت شبکه می باشد.

پلتفرم کاوا  دارای دو نوع توکن  می باشد: یکی توکن KAVA و دیگری استیبل کوین  USDX. کاوا آخرین گزینه وام دهی می باشد. به این معنی که مانند یک کوین اندوخته عمل می‌کند. هنگامی که سیستم کمتر از حد وثیقه موجودی دارد، به کار می رود. در این شرایط، کاوای جدیدی تولید شده و برای خرید USDX  از بازار استفاده می‌شود تا این استیبل کوین بیشتر از حد وثیقه شود. سرمایه گذاران برای پوشش ریسک خود و معاملات مارجین می‌توانند از رمز ارز کاوا استفاده نمایند.

پلتفرم های وام‌ دهی ارز دیجیتال غیرمتمرکز، به عنوان واسطه‌ای بین وام دهنده و وام‌گیرنده و بدون نیاز به دخالت اشخاص و فقط از طریق قرارداد های هوشمند کار می‌کنند. این پلتفرم ها دارایی‌های دیجیتال وام دهندگان را در استخر‌های نقدینگی جمع‌آوری می کنند و به کاربران وام گیرنده قرض می‌دهند.

وام‌گیرندگان به منظور آزادسازی وثیقه سود وام خود را به پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال می پردازند و وام دهندگان بهره سپرده‌گذاری خود را دریافت می کنند. افراد با اتصال کیف پول هایشان به پلتفرم های وام دهی، دارایی هایشان در قرارداد های هوشمند قفل شده و از آن به عنوان وثیقه و یا تأمین نقدینگی استفاده می شود.

در عرصه ارزهای دیجیتال، وام‌ دهی را  با استفاده از پروتکل‌های غیرمتمرکزی همچون پلتفرم ونوس (Venus)، کامپاند (Compound)، آوه (Aave)  و میکر  (Maker) می توان انجام داد.

برای وام گرفتن از دیفای، با دو نوع محدودیت روبه رو‌خواهید شد. نخستین محدودیت، مقدار سرمایه موجود در صرافی می باشد. اگر شخصی قصد داشته باشد تمام سرمایه موجود را وام بگیرد احتمال دارد تبدیل به عامل تخریبی و دلالی  شود. دومین محدودیت ضامن وثیقه و پذیرش نوع ارز دیجیتال وثیقه گذاشته شده  می باشد. از جهت فنی، برای وام گرفتن از دیفای، باید همه ی  مبلغ وام گرفته شده در‌ این محدوده  باشد.

ارزش وثیقه شخص x ضامن وثیقه آن

و تا موقعی که این شرط، معتبر باقی بماند، فرد می‌تواند به وام گرفتن از صرافی ادامه بدهد.

معامله گران می‌تواند به عنوان وام دهنده در این نظام فعالیت کنند و بهره دریافت کنند.

نیاز به واسطه و احراز هویت پیچیده و مشکل نیست.

هر نوع  رمزارزی می‌تواند برای وام دهی به کاربر ارائه بشود.

یکی از مزایای وام های دیجیتالی در دسترس بودن آن‌ها می باشد. نیاز به طی کردن مدت زمان طولانی ندارد.

قوانین و مقررات بسیار انعطاف پذیری برای اشخاص وام دهنده و وام گیرنده وجود دارد. تعیین سود وام ها نیز برای فرد گیرنده حائز اهمیت می باشد.

چنانچه فردی در گذشته وامی گرفته باشد و در سابقه تاخیر در پرداخت های خود  داشته باشد، در گرفتن وام تازه، محدودیت خاصی اعمال نمی شود.

نیاز به گذاشتن وثیقه سرمایه؛ یعنی اگرمقدار بیشتری وام بخواهید، باید مقدار پول بیشتری هم به عنوان وثیقه بگذارید.

کار کردن با این پلتفرم ها احتیاز به مهارت و یادگیری دارد. تصور کنید شما در یکی از روندهای وام دادن و یا وام گرفتن از دیفای مرتکب خطا شوید و یا  اینکه عددی را به اشتباه وارد کنید، در چنین مواقعی اگر درخواست شما در قرارداد هوشمند ثبت شده باشد، دیگر هیچ راه بازگشتی وجود ندارد.

یکی دیگر از ریسک های وام گرفتن از دیفای ، نوسانات بالای ارزهای دیجیتال می باشد..