به طور خلاصه، یکی از راه‌های متداول کسب درآمد در سهام، اتخاذ استراتژی خرید و نگه‌ داری است، که در آن به جای خرید و فروش مکرر (معمولاً معامله)، سهام یا سایر اوراق بهادار را برای مدت طولانی نگهداری می‌کنید. این مهم است زیرا سرمایه‌ گذارانی که به طور مداوم در داخل و خارج از بازار به صورت روزانه، هفتگی یا ماهانه معامله می‌کنند، فرصت‌های بازده سالانه قوی را از دست می‌ دهند.

واضح است که بیرون بودن از بازار در بهترین روزهای خود به بازدهی بسیار کمتری تبدیل می شود. در حالی که به نظر می رسد راه حل آسان این است که همیشه مطمئن شوید که در آن روزها سرمایه گذاری کرده اید، نمی توان پیش بینی کرد که چه زمانی خواهد بود، و روزهای عملکرد قوی گاهی اوقات پس از روزهای افت شدید به دنبال دارند.

خرید و نگه داشتن چیست؟

استفاده از استراتژی خرید و نگه داشتن، قله ها و دره های کوتاه مدت را نادیده می گیرد و از پتانسیل بلندمدت سرمایه گذاری سهام حداکثر استفاده را می کند.

استراتژی خرید و نگهداری مستلزم خرید سهام یا سایر اوراق بهادار و عدم فروش آنها برای مدت طولانی، گاهی اوقات چندین دهه است.

خرید و نگهداری ساده سرمایه‌ گذاری در تضاد با سرمایه‌ گذاری فعال است، جایی که سرمایه‌ گذاران سعی می‌ کنند با فروش سهام در زمانی که قیمت سهام بالا است و خرید سهام زمانی که قیمت سهام پایین است، زمان‌ بندی بازار را تعیین کنند.

استراتژی خرید و نگهداری چگونه کار می کند؟

اجرای استراتژی خرید و نگهداری ساده است. تنها کاری که باید انجام دهید این است که یک اوراق بهادار بخرید و آن را نفروشید. سرمایه گذاران خرید و نگهداری، مالکیت سهام شرکت هایی با پایه های تجاری قوی را در اولویت قرار می دهند. سرمایه گذاران بیشتر نگران عملکرد یک شرکت هستند تا تغییرات کوتاه مدت در قیمت سهام شرکت.

تا زمانی که تجارت شرکت به عملکرد خوب خود ادامه دهد، سرمایه گذاران خرید و نگهداری از ادامه مالکیت سهام شرکت خوشحال هستند. این بدان معنا نیست که قیمت سهام برای سرمایه گذاران خرید و نگهداری مهم نیست. پرداخت بیش از حد برای هر چیزی می تواند منجر به تولید نشدن ارزش کافی برای توجیه قیمت پرداخت شده شود.

برخی از سرمایه گذاران خرید و نگهداری ترجیح می دهند سهام ارزشی داشته باشند، سهامی که کمتر از قیمتی است که مبانی کسب و کار آنها ارزش آنها را نشان می دهد. سایر سرمایه گذاران خرید و نگهداری روی سهام در حال رشد تمرکز می کنند، سهام شرکت هایی که با دنبال کردن فرصت های تجاری جذاب درآمد و سود خود را افزایش می دهند.

سرمایه گذاران خرید و نگهداری معمولاً بر اساس تزهای سرمایه گذاری بلندمدت در مورد شرکت های مورد علاقه تصمیمات خرید سهام را اتخاذ می کنند. تا زمانی که یک پایان نامه سرمایه گذاری دست نخورده باقی بماند، سرمایه گذار خرید و نگهداری به مالکیت سهام شرکت ادامه می دهد.

یکی از بزرگترین حامیان سرمایه گذاری خرید و نگهداری، وارن بافت است. او در نامه سال 1988 خود به سهامداران شرکت مدیریت دارایی و شرکت هلدینگ برکشایر هاتاوی نوشت: "دوره نگهداری مورد علاقه ما برای همیشه است." در واقع، گزیده کامل این نامه می‌گوید: «وقتی ما مالک بخش‌هایی از کسب‌ وکارهای برجسته با مدیریت‌های برجسته هستیم، دوره برگزاری مورد علاقه ما برای همیشه است». این تصویر واضح‌ تری از هدف سرمایه‌ گذار خرید و نگهداری است.

بافت سهام قابل توجهی در کوکاکولا برای برکشایر هاتاوی در همان سالی که آن خط معروف را نوشت، به دست آورد. کسب و کار مدیریت دارایی بافت حدود 14 میلیون سهم را به قیمت کمتر از 600 میلیون دلار خریداری کرد و در سال 1989 به این موقعیت اضافه شد. کوکاکولا نیز از زمان ایجاد موقعیت اولیه برکشایر، سهام خود را چهار بار تقسیم کرده است. این شرکت در حال حاضر 400 میلیون سهم به ارزش حدود 25 میلیارد دلار دارد. مبنای هزینه برکشایر برای این سهام فقط 1.3 میلیارد دلار است.

از ابتدای سال 1988 تا پایان سال 2021، قیمت سهام کوکاکولا 25 برابر شد و این شرکت به طور قابل اعتماد سود سهام جذاب و رو به رشدی را پرداخت می کند.سهام کوکاکولا در کل آن دوره 34 ساله عملکرد بهتری نسبت به بازار نداشت. به عنوان مثال، از آغاز سال 1998 تا پایان سال 2006، قیمت سهام کوکاکولا تقریباً 28 درصد کاهش یافت در حالی که S&P 500 بیش از 46 درصد افزایش یافت. در نیمه آخر دهه 2010، از سال 2016 تا 2020، ارزش سهام کوکاکولا تنها 28 درصد افزایش یافت در حالی که شاخص S&P 500 84 درصد افزایش یافت.

بافت سهام خود از کوکاکولا را برای تمام مدت نگه داشته است و معتقد است که این غول نوشیدنی در درازمدت به بازدهی خوب ادامه خواهد داد. حتی اگر اوراق بهاداری را که خریداری می کنید برای بلندمدت نگه دارید، همچنان باید نوسانات قیمت را در نظر بگیرید و به عملکرد آنها توجه کنید.

کسانی که مخالف استفاده از یک استراتژی بلندمدت هستند، ادعا می‌کنند که سرمایه‌ گذاران با رهایی از نوسانات به جای قفل کردن سود و از دست دادن زمان‌ بندی بازار، سود را کنار می‌ گذارند. برخی از متخصصان هستند که به طور منظم با استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت موفق می شوند، اما خطرات می تواند بیشتر باشد. موفقیت سرمایه گذاری نیز با وفاداری، تعهد به مالکیت و پیگیری ساده برای ایستادن یا حرکت نکردن از یک موقعیت انتخابی محقق می شود.

صرفه جویی در هزینه: یک استدلال کلیدی برای خرید و نگهداری این است که نگهداری برای دوره های طولانی تر به معاملات کمتری نسبت به سایر استراتژی ها نیاز دارد. این بدان معناست که هزینه های معاملاتی به حداقل می رسد، که می تواند بازده خالص کلی سبد را افزایش دهد. حتی اگر کارگزاری شما کمیسیون تجاری دریافت نکند، همچنان می توانید از نرخ های مالیات بر عایدی سرمایه مطلوب تری بهره مند شوید.

کاهش ریسک: رویکرد سرمایه گذاری غیرفعال آنچه را که «مدیریت ریسک» نامیده می شود، کاهش می دهد. این ریسکی است که شخصی با مدیریت فعال پورتفولیوی خود متحمل می شود. به عبارت دیگر، با داشتن یک استراتژی منفعل تر، خطر خطای انسانی را کاهش می دهید.

سادگی: خرید و نگه داشتن ساده است، و به خوبی با سایر استراتژی های ساده مانند میانگین گیری هزینه دلار و سرمایه گذاری صندوق های شاخص ترکیب می شود. اگر بر اساس این استراتژی ها یک نمونه کار بسازید، نیازی به انتخاب های زیادی ندارید یا تحقیقات زیادی انجام می دهید. این رویکرد تا حد زیادی خودکار باعث صرفه جویی در زمان و سرمایه گذاری آسان تر می شود.

ریسک قیمت: قیمت سهام افزایش و کاهش می یابد. هیچ ضمانتی در مورد اینکه چه زمانی قیمت به سطح معینی باز خواهد گشت وجود ندارد. اگر بخرید و نگه دارید، ممکن است به اندازه سایر سرمایه گذاران به قیمت فکر نکنید. این می تواند شما را در برابر خرید سهام در زمانی که گران هستند و فروش آنها در صورت ارزان بودن آسیب پذیرتر کند.

ریسک اصلی: ریسک اصلی در مورد اکثر انواع سرمایه گذاری اعمال می شود، به خصوص در مورد سهام. این بدان معناست که هیچ تضمینی وجود ندارد که پول شما در صورت نیاز وجود داشته باشد. پس از سرمایه‌ گذاری در یک شرکت، قیمت سهام ممکن است کاهش یابد، بدون اینکه هرگز بهبود نیابد. اگر این اتفاق بیفتد، حداقل بخشی از سرمایه اولیه خود را از دست می دهید که به عنوان "اصول" نیز شناخته می شود.

عدم انعطاف پذیری: یک استراتژی خرید و نگه داشتن کامل، بدون توجه به نوسانات بازار، همیشه خرید و نگه می دارد. در برخی موارد، این می تواند منجر به ضرر شود. یک مثال، رکود بزرگ و بازار نزولی همراه آن بود. در آن زمان بی ثبات برای سهام، معامله گران فعال بسیار بیشتر از کسانی که خرید و نگهداری می کردند، درآمد کسب کردند.

جهت دریافت مشاوره در زمینه ارزهای دیجیتال و کسب اطلاعات بیشتر درباره استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک و آشنایی بیشتر با کسب درآمد از طریق هولد کردن میتوانید، با مشاوران آلفارنسی تماس حاصل فرمایید. آلفارنسی با تیمی مجرب و متخصص در این حوزه، آماده ارائه خدمات مشاوره‌ای به مخاطبین عزیز می‌باشد.