اصطلاح استخر نقدینگی به مجموعه ای از توکن ها یا دارایی های دیجیتالی اطالق می شود که در یک قرارداد هوشمند قفل شده اند و نقدینگی ضروری را برای مبادالت غیرمتمرکز فراهم می کنند. نقدینگی بخش اساسی هر دو بازار ارز دیجیتال و مالی است. روشی است که در آن دارایی ها به سرعت و کارآمد به پولنقد تبدیل می شوند و از نوسانات شدید قیمت جلوگیری می شود.

اگر دارایی غیر نقد شونده باشد، مدت زیادی طول می کشد تا به پول نقد تبدیل شود. همچنین می توانید با ریزش مواجه شوید، که تفاوت قیمتی است که میخواهید یک دارایی را به ازای آن بفروشید در مقایسه با قیمتی که واقعاً آن را فروخته است.

تصور کنید در داخل یک رستوران فست فود منتظر سفارش هستید. نقدینگی با داشتن صندوقدار زیاد قابل مقایسه است. این امر باعث افزایش سرعت سفارشات و تراکنش ها می شود و مشتریان را خوشحال می کند. از سوی دیگر، نقدینگی با داشتن تنها یک صندوقدار با صف طوالنی مشتریان قابل مقایسه است.

این امر منجر به سفارشات کندتر و معاملات کندتر می شود و مشتریان ناراضی ایجاد می کند.در تامین مالی سنتی، نقدینگی توسط خریداران و فروشندگان یک دارایی تامین می شود. در مقابل، DeFi برای عملکرد به استخر نقدینگی متکی است. یک بازار مالی غیرمتمرکز (DEX)بدون نقدینگی معادل یک کارخانه بدون آب است و زنده نخواهد ماند. استخر نقدینگی نیز راه نجاتی برای DEX ها فراهم می کند.

استخر نقدینگی مقدار زیادی ارز دیجیتال است که در یک قرارداد هوشمند قفل شده است. این منجر به ایجاد نقدینگی برای معامالت سریعتر می شود. یکی از اجزای اصلی یک استخر نقدینگی، بازارسازان خودکار (AMM) هستند.

AMM پروتکلی است که از استخر نقدینگی استفاده میکند تا امکان داد و ستد داراییهای دیجیتال را به روشی خودکار به جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان فراهم کند.

به عبارت دیگر، کاربران یک پلتفرم AMM استخر نقدینگی را با توکن تامین میکنند و قیمت توکنهای موجود در استخر با فرمول ریاضی خود AMM تعیین میشود.استخر نقدینگی نیز برای فارمینگ بازده و بازی های آنالین مبتنی بر بلاک‌چین ضروری است.

استخر نقدینگی برای تشویق کاربران پلتفرم های مختلف رمزنگاری به نام ارائه دهندگان نقدینگی )LP )طراحی شده است.

پس از مدت زمان معینی، LPها با کسری از کارمزدها و مشوقها، معادل مقدار نقدینگی که عرضه کرده اند، پاداش دریافت میکنند که به آن توکنهای ارائه دهنده نقدینگی (LPT) میگویند. سپس توکن های LP را می توان به روش های مختلف در یک شبکه DeFi استفاده کرد.

SUSHI (SushiSwap) و Uniswap صرافی های رایج DeFi هستند که از استخر نقدینگی در شبکه اتریوم حاویتوکن های 20-ERC استفاده می کنند. همچنین، PancakeSwap از توکن های 20-BEP در زنجیره BNB استفاده می کند.

ارائه دهندگان محبوب استخر نقدینگی بسیاری از پلتفرمهای غیرمتمرکز از بازارسازان خودکار استفاده می کنند تا از استخرهای مالی استفاده کنند تا امکان داد و ستد داراییهای دیجیتال را به روشی خودکار و بدون مجوز فراهم کنند.در واقع، پلتفرم های محبوبی وجود دارند که فعالیت های خود را بر روی استخرهای نقدینگی متمرکز می کنند.

معامالت DEX را با انجام معاملات در قیمت های بازار در زمان واقعی ساده می کند.

- به افراد امکان می دهد نقدینگی ارائه کنند و پاداش، بهره یا درصد بازدهی ساالنه را در کریپتو خود دریافت کنند.

- از قراردادهای هوشمند قابل مشاهده برای عموم برای شفاف نگه داشتن اطالعات ممیزی امنیتی استفاده می کند.منفی مجموعه وجوه تحت کنترل یک گروه کوچک است که مخالف مفهوم تمرکززدایی است.

- خطر هک کردن اکسپلویت ها به دلیل پروتکل های امنیتی ضعیف، باعث ضرر برای ارائه دهندگان نقدینگی می شود. خطر کلاهبرداری مانند پولشویی و کالهبرداری از خروج.

- قرار گرفتن در معرض از دست دادن دائمی. این زمانی اتفاق میافتد که قیمت داراییهای محبوس شده شما در یک استخرنقدینگی تغییر می کند و ضرر غیرقابل حساب ایجاد می کند، در مقابل اگر فقط داراییها را در کیف پول خود نگه داشته باشید.

- استخر نقدینگی در مقابل کتاب های سفارش برای درک اینکه چگونه استخرهای نقدینگی متفاوت هستند، بیایید به بلوک اساسی تجارت الکترونیک - دفترچه سفارشات نگاه کنیم.

به عبارت ساده، دفترچه سفارش مجموعه ای از سفارشات باز فعلی برای یک بازار معین است. سیستمی که سفارشات را با یکدیگر مطابقت می دهد، موتور تطبیق نامیده می شود. همراه با موتور تطبیق، دفترچه سفارش هسته مرکزی هر صرافی متمرکز (CEX) است. این مدل برای تسهیل مبادالت کارآمد عالی است و امکان ایجاد بازارهای مالی پیچیده را فراهم می کند.

با این حال، معامالت دیفای شامل انجام معامالت روی زنجیره است، بدون اینکه یک طرف متمرکز وجوه را در اختیار داشته باشد. این امر در هنگام ثبت سفارش مشکل ایجاد می کند. هر تعامل با دفترچه سفارش مستلزم هزینه گاز است که انجام معامالت را بسیار گرانتر می کند.

همچنین کار بازارسازان، معامله گرانی که نقدینگی را برای جفت های معامالتی فراهم می کنند، بسیار پرهزینه می کند. با این حال، مهم تر از همه، بیشتر بلاک‌چین ها نمی توانند توان عملیاتی مورد نیاز برای تجارت میلیاردها دلار در روز را انجام دهند

در بلاک‌چینی مانند اتریوم، امکان ثبت سفارش مبادله در زنجیره اصلی وجود ندارد. اما می‌توان از زنجیره‌های جانبی یا لایه‌های فرعی استفاده کرد که هم‌اکنون در حال توسعه هستند. با این حال، شبکه در حال حاضر قادر به مدیریت حجم بالای تراکنش‌ها نیست.

شایان ذکر است که DEX هایی وجود دارند که با ثبت سفارش زنجیره ای به خوبی کار می کنند. DEX Binance بر روی زنجیره بایننس ساخته شده است و به طور خاص برای معامالت سریع و ارزان طراحی شده است. مثال دیگر Serum Project است که بر روی بلاک‌چین Solana ساخته شده است.

با این حال، از آنجایی که بسیاری از داراییهای موجود در فضای کریپتو روی اتریوم هستند، نمیتوانید آنها را در شبکه های دیگر معامله کنید، مگر اینکه از نوعی پل زنجیرهای متقابل استفاده کنید.

جهت دریافت مشاوره در زمینه ارزهای دیجیتال و کسب اطلاعات بیشتر درباره استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک و آشنایی بیشتر با استخر نقدینگی میتوانید، با مشاوران آلفارنسی تماس حاصل فرمایید. آلفارنسی با تیمی مجرب و متخصص در این حوزه، آماده ارائه خدمات مشاوره‌ای به مخاطبین عزیز می‌باشد.