بازار متمرکز یک ساختار بازار مالی است که شامل هدایت کلیه سفارشات به یک بورس مرکزی بدون هیچ بازار رقیب دیگری است. قیمت‌های نقل‌شده اوراق بهادار مختلف فهرست‌شده در بورس تنها قیمتی است که در دسترس سرمایه‌گذارانی است که به دنبال خرید یا فروش دارایی خاص هستند.

بورس نیویورک یک بازار متمرکز در نظر گرفته می‌شود، زیرا سفارش‌ها به بورس هدایت می‌شوند و سپس با یک سفارش تطبیق داده می‌شوند. از سوی دیگر، بازار ارز متمرکز تلقی نمی‌شود، زیرا هیچ مکانی وجود ندارد که ارزها در آن معامله شوند و معامله‌گران می‌توانند نرخ‌های رقابتی را از دلالان مختلف از سراسر جهان پیدا کنند.

به عبارت کلی تر، بازار متمرکز به یک بازار مالی تخصصی اطلاق می شود که ساختار آن به گونه ای است که همه سفارش ها، خواه سفارش خرید یا فروش باشند، از طریق یک بورس مرکزی که هیچ بازار رقیب دیگری برای آن ابزار مالی خاص ندارد، هدایت می شود. قیمت‌های اوراق بهاداری که از طریق بورس (یا بازار) در دسترس هستند و توسط بورس (یا بازار) عرضه می‌شوند، تنها قیمت‌هایی هستند که برای سرمایه‌گذارانی که مایل به خرید یا فروش دارایی‌های خاص عرضه‌شده در بورس هستند، در دسترس است.

یکی از جنبه های کلیدی بازارهای متمرکز این است که قیمت گذاری کاملاً شفاف است و برای همه قابل مشاهده است. سرمایه گذاران بالقوه می توانند تمام مظنه ها و معاملات را ببینند و نحوه حرکت آن معاملات را در تدوین استراتژی های خود در نظر بگیرند. یکی دیگر از مؤلفه‌های کلیدی بازارهای متمرکز، وجود اتاق پایاپای است که بین خریداران و فروشندگان قرار دارد و یکپارچگی معاملات را تضمین می‌کند، زیرا هم خریدار و هم فروشنده، در واقع با بورس معامله می‌کنند و نه با یکدیگر.

منفعت ناشی از کاهش ریسک ناشی از عدم معامله با طرف مقابل متغیر نیز یکی از جنبه های کلیدی یک بازار متمرکز است. سایر بازارهای متمرکز عمده در سراسر جهان شامل بازارهای سهام مانند TSE و بازارهای امنیتی و کالایی مانند CME و ASE است.

در تقابل با مدل بازار متمرکز، بازارهای غیرمتمرکز همگام با تکامل فناوری رایانه در حال رشد هستند که به مردم امکان مشارکت در تجارت آنلاین را بدون بهره مندی از یک بازار متمرکز می دهد. به‌جای بازدید از وب‌سایتی که یک مکان ملاقات مرکزی برای خریداران و فروشندگان ارائه می‌دهد، سبک نوظهور بازارهای غیرمتمرکز با اتصال مستقیم خریداران و فروشندگان به یکدیگر برای تجارت کار می‌کند.

این مدل بازار غیرمتمرکز با اجرای یک برنامه معاملاتی همتا به همتا بر روی کامپیوتر به دست می آید. ارز مجازی نیز به عنوان یک جنبه مهم از بازارهای غیرمتمرکز در حال ظهور یکپارچه شده است.

در یک بازار غیرمتمرکز، فناوری سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا به‌جای فعالیت از داخل یک صرافی متمرکز، مستقیماً با یکدیگر معامله کنند. بازارهای مجازی که از ارزهای غیرمتمرکز یا ارزهای دیجیتال استفاده می کنند، نمونه هایی از بازارهای غیرمتمرکز هستند.

یک بازار غیرمتمرکز از دستگاه‌های دیجیتال مختلف برای ارتباط و نمایش قیمت‌های پیشنهادی/درخواستی در زمان واقعی استفاده می‌کند. به این ترتیب، خریداران، فروشندگان و فروشندگان نیازی به قرار گرفتن در یک مکان برای معامله اوراق بهادار ندارند.

 ● بازار فارکس

بازار ارز (فارکس) نمونه ای از یک بازار غیرمتمرکز است زیرا هیچ مکان فیزیکی وجود ندارد که سرمایه گذاران برای خرید و فروش ارز به آنجا مراجعه کنند. معامله گران فارکس می توانند از اینترنت برای بررسی قیمت ارز از دلالان مختلف از جهان استفاده کنند.

 ● مشاور املاک

املاک و مستغلات به طور سنتی از طریق یک بازار غیرمتمرکز فروخته می شود، که در آن خریداران و فروشندگان معاملات خود را بدون گذراندن فرآیند از طریق یک اتاق پایاپای تکمیل می کنند.

● انواع اوراق بهادار

برخی از اوراق قرضه و محصولات اوراق بهادار نیز ممکن است از طریق بازارهای غیرمتمرکز تهیه شوند.

● بازارهای مجازی

ظهور فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال فرصت های بیشتری را ایجاد کرده است تا بازارهای غیرمتمرکز در آن فعالیت کنند. به طور معمول، بازارهای مجازی تنظیم نمی شوند، که به عقیده طرفداران آنها چیز خوبی است. فناوری و رسانه ها، مانند ارز غیرمتمرکز، یک بازار مجازی به سرمایه گذاران احساس امنیت و اعتماد در معاملات خود می دهد.

رشد بازارهایی که از ارزهای غیرمتمرکز برای تراکنش‌های مالی استفاده می‌کنند، به بحث در مورد راه‌هایی برای معرفی مقررات بالقوه منجر شده است. اگر این اتفاق بیفتد، طرفداران بازارهای مجازی ممکن است این را به عنوان کاهش مزایای فعلی درک شده آنها از ناشناس بودن و کنترل مستقیم تراکنش‌هایشان بدانند.

ارز غیرمتمرکز، پول همتا به همتا و ارز دیجیتال همگی به روش‌های بدون بانک برای انتقال ثروت یا مالکیت هر کالای دیگری بدون نیاز به شخص ثالث اشاره دارند. بیشتر بازارهای متمرکز و برخی غیرمتمرکز از ارزهای فیات یا پول فیزیکی صادر شده توسط بانک مرکزی مانند دلار آمریکا استفاده می کنند. ارز غیرمتمرکز عمدتاً در بازارهای مجازی استفاده می شود. دو نمونه از ارزهای غیرمتمرکز عبارتند از: بیت کوین و اتر که در اتریوم استفاده می شود.

مزایا

برخی بر این باورند که بازارهای غیرمتمرکز می توانند تا حد زیادی هکرها را کاهش دهند، زیرا هیچ منبع داده ای وجود ندارد که آنها بتوانند تلاش کنند به آن نفوذ کنند. اگرچه اخیراً ثابت شده است که این نادرست است.

بازارهای غیرمتمرکز می توانند به شفافیت بین طرفین اجازه دهند، به خصوص اگر از فناوری استفاده کنند که تضمین می کند همه طرف ها داده ها و اطلاعات مورد توافق طرفین را به اشتراک می گذارند.

بسیاری از کاربران بازارهای مجازی غیرمتمرکز فقدان نظارت ناظران خود را به عنوان یک مزیت یا آزادی از کنترل‌کننده‌های شخص ثالث درک می‌کنند.

فقدان واسطه ها می تواند منجر به کاهش هزینه های مبادله نسبت به بازارهایی شود که تنظیم می شوند

معایب

با این حال، یک عیب این فقدان نظارت ممکن است این باشد که هیچ مقام حکومتی برای نظارت بر معاملات، ارائه کمک یا ارائه چارچوب قانونی وجود ندارد.

از آنجایی که تراکنش‌های مالی بیشتر از طریق بازارهای غیرمتمرکز انجام می‌شوند، می‌توانند چالش‌هایی را برای تنظیم‌کننده‌ها و مجریان قانونی ایجاد کنند.

در مقایسه، بازارهای متمرکز به رگولاتورها مسیر روشنی برای اقدام، در صورت لزوم، در مورد معاملاتی که ممکن است مشکوک هستند، ارائه دهند.

جهت دریافت مشاوره در زمینه ارزهای دیجیتال و کسب اطلاعات بیشتر درباره استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک و آشنایی بیشتر با بازارهای مالی متمرکز و غیرمتمرکز میتوانید، با مشاوران آلفارنسی تماس حاصل فرمایید. آلفارنسی با تیمی مجرب و متخصص در این حوزه، آماده ارائه خدمات مشاوره‌ای به مخاطبین عزیز می‌باشد.