در دنیای سرمایه گذاری های جایگزین، چندین استراتژی و تاکتیک وجود دارد که می توانید از آنها استفاده کنید. این استراتژی‌ها اغلب با تاکتیک‌های معمول «خرید و نگه‌داری» که توسط اکثر سرمایه‌گذاران بلندمدت سهام و اوراق قرضه اعمال می‌شود، متفاوت و معمولاً پیچیده‌تر هستند.

آربیتراژ یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جایگزین است که می‌تواند به‌طور استثنایی زمانی سودآور باشد که توسط یک سرمایه‌گذار پیچیده اعمال شود. همچنین خطراتی دارد که باید در نظر بگیرید. برای گنجاندن مؤثر آربیتراژ در استراتژی سرمایه‌گذاری جایگزین خود، درک تفاوت‌های ظریف و ریسک‌های موجود بسیار مهم است.

در زیر یک نمای کلی از آربیتراژ ارائه شده است، از جمله نگاهی به سه نوع آن که باید بدانید: آربیتراژ خالص، آربیتراژ ادغام، و آربیتراژ قابل تبدیل

آربیتراژ یک استراتژی سرمایه گذاری است که در آن یک سرمایه گذار به طور همزمان یک دارایی را در بازارهای مختلف خرید و فروش می کند تا از اختلاف قیمت استفاده کند و سود ایجاد کند. در حالی که تفاوت قیمت ها معمولاً کوچک و کوتاه مدت است، بازده زمانی که در حجم زیاد ضرب شود می تواند چشمگیر باشد. آربیتراژ معمولاً توسط صندوق های تامینی و سایر سرمایه گذاران پیچیده اعمال می شود.

انواع مختلفی از آربیتراژ وجود دارد، از جمله آربیتراژ خالص، آربیتراژ ادغامی و آربیتراژ قابل تبدیل.

آربیتراژ خالص به استراتژی سرمایه گذاری فوق اشاره دارد که در آن یک سرمایه گذار به طور همزمان یک اوراق بهادار را در بازارهای مختلف خرید و فروش می کند تا از اختلاف قیمت استفاده کند. به این ترتیب، اصطلاحات "آبیتراژ" و "آبیتراژ خالص" اغلب به جای یکدیگر استفاده می شوند.

بسیاری از سرمایه گذاری ها را می توان در چندین بازار خرید و فروش کرد. به عنوان مثال، یک شرکت چند ملیتی بزرگ ممکن است سهام خود را در چندین بورس مانند بورس نیویورک (NYSE) و بورس اوراق بهادار لندن فهرست کند. هر زمان که دارایی در چندین بازار معامله می شود، ممکن است قیمت ها به طور موقت از همگامی خارج شوند. زمانی که این تفاوت قیمت وجود داشته باشد، آربیتراژ خالص امکان پذیر می شود.

آربیتراژ خالص نیز در مواردی امکان پذیر است که نرخ ارز خارجی منجر به اختلاف قیمتِ هر چند کوچک شود.

در نهایت، آربیتراژ خالص یک استراتژی است که در آن سرمایه گذار از ناکارآمدی های موجود در بازار استفاده می کند. با پیشرفت تکنولوژی و دیجیتالی شدن فزاینده تجارت، استفاده از این سناریوها دشوارتر شده است، زیرا خطاهای قیمت گذاری اکنون می توانند به سرعت شناسایی و برطرف شوند. این بدان معناست که پتانسیل آربیتراژ خالص به یک اتفاق نادر تبدیل شده است.

آربیتراژ ادغام نوعی از آربیتراژ مربوط به واحدهای ادغام شده، مانند دو تجارت عمومی است.

به طور کلی، ادغام از دو طرف تشکیل می شود: شرکت خریدار و هدف آن. اگر شرکت مورد نظر یک نهاد سهامی عام باشد، شرکت خریدار باید سهم بالقوه شرکت مذکور را خریداری کند. در بیشتر موارد، این مبلغ نسبت به آنچه سهام در زمان اعلام معامله می‌شود، بیشتر است که منجر به سود برای سهامداران می‌شود. با عمومی شدن معامله، معامله گرانی که به دنبال سود بردن از معامله هستند، سهام شرکت مورد نظر را خریداری می کنند و آن را به قیمت معامله اعلام شده نزدیک می کنند.

قیمت شرکت هدف به ندرت با قیمت معامله مطابقت دارد، با این حال، اغلب با تخفیف جزئی معامله می‌کند. این به دلیل خطر شکست معامله است. معاملات ممکن است به دلایل مختلفی شکست بخورد، از جمله تغییر شرایط بازار یا امتناع از معامله توسط نهادهای نظارتی، مانند کمیسیون تجارت فدرال (FTC) یا وزارت دادگستری (DOJ).

در ابتدایی‌ترین شکل، آربیتراژ ادغام شامل سرمایه‌گذاری می‌شود که سهام شرکت مورد نظر را با قیمت تخفیف‌خورده آن خریداری می‌کند و پس از انجام معامله سود می‌برد. با این حال، اشکال دیگری از آربیتراژ ادغام وجود دارد. برای مثال، سرمایه‌گذار آربیتراژی که معتقد است معامله ممکن است شکست بخورد یا به سرانجام نرسد، ممکن است سهام شرکت هدف را کاهش دهد.

آربیتراژ قابل تبدیل شکلی از آربیتراژ مربوط به اوراق قرضه قابل تبدیل است که اسکناس قابل تبدیل یا بدهی قابل تبدیل نیز نامیده می شود.

اوراق قرضه قابل تبدیل، درست مانند هر اوراق قرضه دیگری است: این نوعی بدهی شرکتی است که به صاحب اوراق سود پرداخت می کند. تفاوت اصلی بین اوراق قرضه قابل تبدیل و اوراق قرضه سنتی این است که، با یک اوراق قرضه قابل تبدیل، دارنده اوراق این اختیار را دارد که آن را به سهام شرکت پایه در تاریخ بعدی، اغلب با نرخ تنزیل تبدیل کند. شرکت‌ها اوراق قرضه قابل تبدیل منتشر می‌کنند، زیرا انجام این کار به آنها اجازه می‌دهد تا سود کمتری را ارائه دهند.

سرمایه گذارانی که در آربیتراژ قابل تبدیل شرکت می کنند به دنبال استفاده از تفاوت بین قیمت تبدیل اوراق قرضه و قیمت فعلی سهام شرکت پایه هستند. این امر معمولاً با در نظر گرفتن موقعیت‌های هم‌زمان، بلند و کوتاه، در اسکناس‌های قابل تبدیل و سهام اساسی شرکت حاصل می‌شود.

اینکه سرمایه‌گذار چه موقعیت‌هایی می‌گیرد و نسبت خرید و فروش، بستگی به این دارد که آیا سرمایه‌گذار معتقد است که اوراق قرضه قیمت منصفانه دارد یا خیر. در مواردی که اوراق قرضه ارزان در نظر گرفته می شود، معمولاً در سهام موقعیت کوتاه و روی اوراق یک موقعیت خرید دارند. از سوی دیگر، اگر سرمایه گذار معتقد باشد که اوراق قرضه بیش از حد قیمت گذاری شده یا غنی است، ممکن است یک موقعیت خرید سهام و یک موقعیت کوتاه در اوراق قرضه بگیرد.

ز

آربیتراژ در اشکال مختلف می تواند ابزار موثری برای سرمایه گذارانی باشد که به دنبال بازدهی کم ریسک هستند. از آنجایی که بازدهی اغلب کوچک است، برای درک مزایای آربیتراژ و ایجاد سود کافی برای غلبه بر کارمزد تراکنش به حجم بالایی نیاز دارد. به همین دلیل، آربیتراژ به طور کلی استراتژی نیست که سرمایه گذاران می توانند برای خودشان به صورت اهرمی استفاده کنند. با این حال، اغلب توسط صندوق های تامینی و سایر سرمایه گذاران نهادی که قادر به حجم بالا هستند، استفاده می شود.

در حالی که آربیتراژ بسیار کارآمد است، تنها یک ابزار در میان بسیاری از ابزارهای سرمایه گذاری جایگزین است. اگر به دنبال شغلی در سرمایه‌گذاری‌های جایگزین هستید، مهم است که همه استراتژی‌های بالقوه‌ای را که می‌توانید برای مشتریان خود اعمال کنید، درک کنید. گذراندن دوره های آنلاین، مانند سرمایه گذاری های جایگزین، وسیله ای عالی برای به دست آوردن دانش مورد نیاز برای موفقیت است.

امیدواریم که مطالب ارائه شده درباره آربیتراژ چیست مورد توجه شما قرار گرفته باشد، سایت الفارنسی موضوعات مختلفی را در دل خود جای داده که هر کدام به افزایش دانش شما در زمینه ارزهای دیجیتال کمک بسیاری می‌کند. با به اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی و ارسال آن برای دوستان و آشنایان، آن ها را از این مطلب جذاب آگاه کنید. در آخر نظرات خود را در مورد موضوعات مطرح شده از طریق کامنت با ما در میان بگذارید.